¿Qué Factores determinan el Costo del Crédito?

El Instituto Peruano de Economía acaba de publicar este muy instructivo vídeo, que explica de una manera sencilla y clara cuáles son los factores que determinan el costo de los créditos.

Como se aprecia allí, esos factores son tres: 

El Costo del Fondeo. Pues el banco presta el dinero que otras personas depositan en ellos, y a las cuales tiene que pagar una tasa de interés (la denominada tasa pasiva).

El Riesgo. Pues el banco no está seguro de si la persona le devolverá todo lo prestado. Por eso a las personas que considera más riesgosas (porque aún no las conoce bien, o porque no tienen ingresos personales tan seguros ni cuantiosos, ni garantías suficientes) les cobra una tasa mayor (para recuperar su dinero lo antes posible), mientras que a las menos riesgosas les cobra una menor (dado que tiene la casi total seguridad de que no tendrán problemas para la devolución). Pero cualquier prestatario puede ir reduciendo su tasa con el tiempo, si se construye una reputación de buen pagador.

El Costo Operativo. Cada préstamo requiere, además de los trámites para gestionarlo, una evaluación del cliente, de su situación económica y financiera, y/o de las bondades del proyecto para el cual solicita el dinero. Todo eso exige personal especializado, cuya remuneración se debe considerar como parte del costo. Además, se requiere tener en cuenta que cuanto más pequeño es el crédito, mayor es el costo por cada sol o dólar prestado. Es que no es lo mismo prestar un millón de soles a un solo cliente grande que prestarles mil soles a mil clientes pequeños, pues en el primer caso se requiere muchos menos trámites y evaluaciones que en el segundo.

De otro lado, la entidad financiera también requiere gastar en alquiler de locales, electricidad, sistemas informáticos, seguridad y muchas otras cosas, que también deben ser consideradas en el costo de los créditos que otorga.

¿Qué es la Liquidez?

En términos generales, la liquidez es la facilidad con que un bien o activo puede ser convertido en dinero, que es el bien líquido por excelencia (pues es de aceptación inmediata y universal).

El mayor o menor grado de liquidez está determinado por esa circunstancia. Por ejemplo, el oro es un bien muy líquido, dado que puede ser negociado y transformado en dinero casi de inmediato (como se comprueba acudiendo con una joya de ese metal precioso a cualquier casa de empeño, donde tras una rápida verificación de su autenticidad se recibe el efectivo).

Una vivienda y una gran máquina, en cambio, son bienes poco líquidos, pues su transformación en dinero seguramente tomará un buen tiempo, al depender de sus características y la condición en que se hallen, así como de los requerimientos del comprador.

En términos bancarios y empresariales, la liquidez es la disponibilidad inmediata de dinero, y refleja la capacidad de hacer frente a las obligaciones de corto plazo. Se considera que una empresa es muy líquida si posee una fuerte disponibilidad de activos corrientes (caja y bancos, cuentas por cobrar de corto plazo, etc).

Perú: ¿Qué Funciones tiene el INDECOPI?

El INDECOPI es un organismo técnico que opera en el Perú, para procurar que el proceso económico se desarrolle en condiciones beneficiosas para las personas, empresas y el Estado.

Su actuación tiene lugar en los siguientes ámbitos:

Propiedad Intelectual
Fomentando las actividades creativas, de innovación y emprendimiento como promotoras del desarrollo económico y social.

Eliminación de Barreras Burocráticas
Promoviendo e incentivando entre las entidades del Estado la eliminación de barreras que dificulten el acceso o permanencia de los agentes económicos en el mercado.

Protección al Consumidor
Fomentando en el mercado mejores decisiones de consumo, y garantizando la protección de la salud y seguridad de los consumidores. Asimismo, promoviendo mecanismos para la prevención y solución de conflictos a nivel nacional.

Libre Competencia
Propiciando un marco legal adecuado y transparente, que favorezca la libre competencia y permita a los agentes económicos ejercer sus libertades respetando el derecho de los demás.

Competencia Desleal
Buscando generar en el campo de la protección de los derechos del consumidor la publicidad comercial y la honesta y leal competencia, así como consumidores más exigentes e informados y proveedores más responsables.

Concursal
Velando por la legalidad de los acuerdos adoptados por las Juntas de Acreedores en los procedimientos concursales. También fiscalizando el cumplimiento de la normativa concursal en beneficio de los acreedores.

Dumping, Subsidios y Barreras al Comercio
Vigilando el cumplimiento de las normas destinadas a evitar y corregir las distorsiones de la competencia generadas por las importaciones de productos a precio dumping o a precios subsidiados. Además, efectuando el control posterior y eliminación de barreras comerciales no arancelarias.

Criptomonedas y Bitcoins

Las Criptomonedas, que se originaron a partir de una iniciativa privada hace pocos años y que constituyen lo que se denomina dinero digital, se han transformado en una forma de pago cada vez más visible e importante.

Se llaman así porque emplean la criptografía (claves secretas de acceso muy restringido) para mantener la seguridad de su sistema.

Aunque inicialmente generaron mucho recelo por el riesgo que parecían implicar (debido a la falta de controles y respaldos oficiales), actualmente están teniendo creciente aceptación, a tal punto que los bancos ya les están abriendo espacios para su desarrollo.

Se diferencian de las otras formas de pago en que su representación y las transacciones que se llevan a cabo con ellas son exclusivamente electrónicas, con total ausencia de dinero físico (billetes y monedas), y de forma directa entre los participantes, sin intermediarios como bancos, agencias de envío de dinero u otros.

¿Qué es la Bancarización?

Es el proceso mediante el cual se emplea la banca y otras entidades del sistema financiero para efectuar el movimiento de dinero, por ejemplo, en el pago de obligaciones contraídas con terceros. El grado de bancarización de una economía está representado por la tasa o ratio Crédito/PBI o Depósitos/PBI.

Se busca que dicha tasa sea la más alta posible porque el sistema financiero es el medio más eficiente de canalizar recursos desde los ahorristas a los inversionistas. Pero también para permitir que la política de regulación monetaria del banco central (empleada para luchar contra la inflación) sea más eficaz. 

Desde los puntos de vista legal y tributario, por su parte, se procura que la bancarización sea elevada para evitar las operaciones informales y fraudulentas, especialmente las que implican evasión de impuestos, lavado de activos y otros delitos. A tal efecto, en materia tributaria en el Perú es obligatorio utilizar medios de pago cuando se realiza operaciones por montos iguales o mayores a S/ 3,500 o US$ 1,000.

Dichos medios de pago están dados por los depósitos en cuenta, giros, transferencias de fondos, órdenes de pago, tarjetas de débito o de crédito expedidas en el país y cheques con la cláusula de “no negociables”, “intransferibles”, “no a la orden” u otra equivalente.

Foto: Dalcor

Facilidad para Hacer Negocios: los Factores que Evalúa el Banco Mundial

Para elaborar su famoso índice Doing Business, en el que evalúa las facilidades para hacer negocios que existen en los diferentes países del mundo, el Banco Mundial considera estos factores relevantes.

Es decir toma en cuenta las facilidades existentes para llevar a cabo acciones tales como iniciar el negocio, obtener un lugar adecuado, acceder al financiamiento, lidiar con las operaciones cotidianas y operar en un ambiente de seguridad jurídica y en otros aspectos.

En ese marco de cosas, evalúa lo sencillo o complicado que puede resultar inscribir el negocio, afrontar las regulaciones del mercado laboral, gestionar permisos de construcción, obtener electricidad, registrar la propiedad, obtener crédito, proteger a los inversionistas minoritarios, comercializar entre fronteras, pagar impuestos, hacer cumplir los contratos y resolver situaciones de insolvencia.

Los países que ofrecen mayores facilidades al respecto, y por ende reciben una mejor calificación en el referido índice, constituyen un imán para la inversión privada, tanto la nacional como la extranjera.

El ranking del año 2020, publicado en octubre del año 2019, considera a 190 países. Allí el Perú ocupa el puesto 76, con una puntuación de 68.7. El primer lugar lo ocupa Nueva Zelanda, con una de 86.8.

Los Bonos, su Precio y su Tasa

En épocas de tensiones políticas y económicas, los inversionistas internacionales tienden a refugiarse en los activos que perciben como más seguros. Por ejemplo el oro (por su gran liquidez) y los bonos del Tesoro de Estados Unidos (considerados libres de riesgo).

Eso significa que demandan grandes cantidades de ambos, lo que eleva su precio. Y teniendo en cuenta que en el mercado de bonos el incremento de su precio va de la mano con una disminución de su tasa de interés y viceversa, eso se refleja nítidamente en el gráfico adjunto, que muestra la evolución desde julio del 2018 de la tasa de los bonos del Tesoro emitidos a un plazo de diez años.

Dado que en el presente año han confluido dos hechos que generan incertidumbre a nivel mundial: las renovadas tensiones comerciales entre Estados Unidos y China y los preocupantes efectos de la pandemia del COVID-19, los inversionistas se han refugiado en los activos aquí mencionados. Por eso el oro ha alcanzado en los últimos días su mejor precio desde septiembre del año 2011 y la tasa de interés de los bonos se halla, ya durante varios meses, en su nivel más bajo de los últimos años.

¿Cuánto Capital se Requiere para Crear un Banco en el Perú?

En el sistema financiero, los bancos son las entidades más grandes e importantes, pues efectúan una mayor variedad de operaciones que las otras allí existentes.

Por esa razón, requieren contar con un capital social bastante más cuantioso que el de aquellas, que les permita un mayor respaldo frente a las demandas crediticias de sus clientes y afrontar sin problemas eventuales situaciones difíciles.

En el Perú, en el trimestre julio-septiembre del presente año, los bancos están obligados a mantener un capital social mínimo de S/ 27.27 millones (equivalente a US$ 7.7 millones), tal como se aprecia en el siguiente cuadro publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, entidad encargada de supervisar el desempeño de las empresas del sistema financiero. Dicho monto se actualiza trimestralmente, de acuerdo a la variación del Índice de Precios al Por Mayor.

En el cuadro también se observa que los bancos de inversión están obligados a mantener el mismo capital social, en razón de las operaciones de gran envergadura que realizan, estableciendo nexos directos entre inversionistas.

Les siguen en monto de capital exigible las Empresas de Transporte, Custodia y Administración de Numerario, las Empresas de Seguros y Reaseguros y las Empresas Financieras y Cajas Municipales de Ahorro y Crédito.

La Formidable Mano Invisible de la Economía

En su célebre obra La Riqueza de las Naciones, el británico Adam Smith, considerado el padre de la economía, empleó una metáfora a la que denominó "la mano invisible" para explicar cómo funciona el sistema económico.


Mediante esta dijo que las personas, al producir bienes y servicios, no lo hacen con el afán altruista de beneficiar a sus semejantes ni a la sociedad. Lo hacen básicamente por un afán de lucro individual, de obtener el mayor ingreso posible para sí mismas.

Y eso es positivo, porque en ese proceso de buscar su mayor provecho terminan favoreciendo a la sociedad en su conjunto, al proveerle de la mayor cantidad posible de productos, de la mejor calidad, y al mejor precio. Como si una mano invisible transformara su legítimo propósito de mejorar su situación económica privada en una gran cruzada para mejorar la de todos sus semejantes.

¿Por qué se Debe Evitar un Excesivo Inventario?

Es necesario que toda empresa disponga de un adecuado nivel de inventarios (o existencias), ya sea de insumos o de productos terminados. Es que los primeros son fundamentales para permitir un proceso productivo sin interrupciones y los segundos para hacer frente sin problemas a la demanda de los clientes.

Pero es importante que la cantidad de estos sea la estrictamente necesaria, suficiente para tenerlos permanentemente disponibles, pero sin incurrir en excesos que propicien pérdidas.

Estas pérdidas se originan debido a tres factores:

1. Se afecta la liquidez de la empresa, pues se inmoviliza recursos que podrían estar teniendo usos más rentables.
2. Se incrementa la deuda con los proveedores, pues se recurre a un crédito para financiar un activo que no está generando ingresos.
3. Se genera gastos de almacenaje, situación que se podría agravar si el inventario es pasible de deterioro físico.

Foto: ESAN